在需求减少令发达国家汽车生产商遭受打击的时候,中国正日渐崛起为全球第一大汽车市场。2009年1月份,中国轻型汽车销售规模首次超过美国。据中国汽车工业协会统计,2009年5月份,我国汽车整体产销仍然保持着高速增长,并已经连续三个月在110万辆水平上运行,1-5月累计产销增长率也接近10%,均创历史记录。全球汽车生产商期待中国汽车销量今 年增长5%-10%,这与美国、欧洲与日本汽车销量的大幅下降形成了对比。除此之外,预计中国今年还将超过日本,成为全球最大的汽车生产国。
金融街pe分析认为,尽管全球经济仍然处在金融危机的影响中,但我国汽车业还将保持相当长时间的高速发展,因为相对与居民收入与宏观经济的增长,我国目前较低的人均汽车拥有量有很大的提升空间。而随着汽车行业保持高速发展,行业(汽车后市场)也必将迎来历史性的发展机遇,在未来三到五年内,汽车服务企业将会有大的整合,并会出现全国性的行业巨头。这其中蕴藏的巨大投资机会正等待被发掘。
汽车业50%以上利润来自汽车服务业
已经公认的行业分类认为,汽车后市场服务可归为:汽车美容、装饰、养护、汽车电子等11个大类近四百项具体的服务。据欧美国家的统计,在一个成熟的国际化汽车市场中,汽车的销售利润在整个汽车业的利润构成中仅占20%,零部件的利润占20%,而50%至60% 的利润是从汽车服务业中产生的。
实际上,中国汽车后市场吸引了更多的厂商和投资者进入,并吸引了不少民间资本的进入,汽车服务业已在零零散散中快速发展,从一线城市到小县城,汽车服务业已经遍地开花。毕博管理咨询公司的关于中国汽车后市场的调查报告分析,到2010年中国汽车后市场规模将达230.17亿美元,在亚洲仅次于日本位居第二。不难预见,汽车后市场确实是一座市场潜力极大,有发掘潜力的金矿。
图表1 2006年至今部分公开汽车服务行业投资案例 数据来源:金融街pe(jrs-pe)
时间 投资企业 投资机构 投资金额 细分领域
2008.4 51汽车网 德同资本
dragon groove 250万美元 二手车交易
2008.3 一嗨租车 启明创投 n/a 租车服务
2007.11 安美途 idgvc
海纳亚洲 500万美元 二手车交易
2007.10 中国汽车维护 启明创投 n/a 汽车维护服务
2007.10 旷达织物 江苏高投 n/a 汽车装饰
2006.9 车盟 华登资本
富鑫资本
德同资本 1,300万美元 汽车保险销售和服务
2006.6 二度车 启明创投
愈奇投资 20万美元 二手车交易拍卖
2006.1 元征科技 ifc 840万美元 汽车后市场服务
成长机遇将在连锁
据统计局数据显示,中国的汽车市场中销售贡献了绝大多数产值,而相比销售数据,汽车后市场的表现乏善可陈。针对汽车服务这一特殊行业,业内人士认为汽车后市场的成长机遇将在连锁。
从国外的经验来看,美国超过50%的产品与服务是由特许经营企业提供的,而在中国这个比例小的可怜。从这个现象多少可以看出一些端倪:目前中国产业价值链存在严重生产与服务不匹配现象,中国汽车市场还停留在“重生产、轻服务”的阶段。
在目前汽车服务领域,主要有三种业务模式:以4s店主导服务业务模式、独立售后模式以及连锁经营模式。有专家表示,4s店业务模式已显后劲不足,而独立售后模式又无法达到合理的消费者定位,连锁模式才是汽车后市场发展的方向。
对于风投来说,连锁模式也是其投资企业能够快速扩张的保证之一。有着成功模式的品牌服务店面,通过风险投资的资金保证,能够将成功的模式复制,并在全国市场范围内迅速发展。在这方面,杭州小拇指汽车维修科技有限公司(小拇指)是成功典型。
小拇指专注于汽车小剐蹭造成的微修领域,在车漆喷涂与玻璃修复两个细分领域形成特色,在此领域拥有多项国家专利,在设备、材料、工艺和技术培训等方面对传统行业进行了革命性改善,拥有自己的技术开发、技术培训、技术督导、现场管理等完善的技术体系;在服务上,与美国宣伟、荷兰akzo、德国festool等国际行业巨头战略合作,使自身达到标准化、规模化等持续发展的条件,然后在国内迅速扩张,4年的时间内利用特许经营的模式在中国迅速发展了几百家连锁门店,成功创立了优秀的汽车服务品牌。
连锁模式对于服务业可以说是一条捷径。在以服务为主的业务模式下,良好的硬件与标准化的服务产品能够很快的进行复制。当然,在复制之前首先要找好切入点与准确的市场,如同小拇指专注小剐蹭造成的微修领域,必须有自己的核心竞争力。
图表2 成熟汽车服务行业的各细分产业类别 数据来源:金融街pe(jrs-pe)整理
细分服务大类 包括服务内容
云顶国际yd888的售后服务 从售后的修理转向汽车的定期维护保养。
汽配零售 汽车内装饰、外装饰、汽车防盗、内饰件、保养品等。
汽车保险 汽车的财产保险,
汽车融资 汽车业资本经营、汽车租赁、消费信贷。
汽车资讯 市场调查、市场分析、行业动态、统计分析、政策法规等。
汽车广告 与汽车联系紧密的广告投放。
智能交通 各种车载电子系统,包括导航仪,车载电话,办公设备等。
汽车娱乐 包括音响系统、dvd系统、电子游艺系统等
汽车俱乐部 品牌俱乐部、车迷俱乐部、越野俱乐部、维修俱乐部、救援俱乐部等
汽车文化 包括汽车模型、汽车报刊、汽车电影等
对于汽车服务行业涉及的各个细分市场,大到汽车金融,小到汽车清洗,都有针对性的发展模式。
就目前的北京市场来看,当前北京市场有月福、爱义行等几家较有名气的本土汽车服务连锁品牌;同时有来自国外的汽车美容养护品牌,如特福莱、驰耐普等等,扩张速度惊人。
尽管月福、爱义行等已经在连锁汽车服务发展较快,但与特福莱、驰耐普相比,其业务模式仍有差别。月福、爱义行等本土企业从最基本的洗车、封釉到汽车美容装饰包括养护快修提供了完整的服务,而特福莱、驰耐普这些外资则更有专注点,如特福莱自己的口号是“爱车身边的美容院”,面向中端的顾客群,定位十分明确。
而在国内,发展规模已经较大的汽车服务行业企业多采用大而全的发展模式,一个店几乎涵盖了汽车服务的各个环节,如爱义行还提供一站式车险服务。这种服务模式与特福莱等外资品牌的细分有较大区别,孰优孰劣暂时也难以判定。
但从风险投资的角度来看,专注一个领域业务模式显然更受亲睐。专业化和标准化的服务风险更易控制,大而全的模式存在诸多潜在的风险。
四大瓶颈莫忽视
但汽车服务行业并不是风投投资的热土,据金融街pe数据库数据显示,近三年内,相对于金融服务,医疗健康服务等领域,风投在汽车服务行业的投资寥寥可数,也少有专注这个领域的投资机构。启明创投是在此行业有过多次投资的机构。但自2006年成立至今,在启明创投已公布投资过的29家企业中,也只有3家企业属于汽车服务行业。
更多的投资机构更愿意投资汽车生产领域,包括汽车电子,精密器件等零配件生产方面。这是因为而投资汽车服务业存在众多不可预判的风险。投资汽车生产领域更容易从技术,市场等方面进行判断投资的可行性,投资收益回报等更可预测,
目前全国汽车服务业的发展还处在初级阶段,市场竞争不充分, 绝大多数汽车服务产业停留在“作坊时代”,服务产品良莠不齐,这些成为了汽车服务业发展的瓶颈,在以下几个方面表现尤其明显。
一是规模化程度小,缺乏品牌优势。且不论中小城市汽车服务行业的参差不齐,包括北京上海等一线城市,汽车服务企业规模小、持续经营能力差,缺乏品牌优势。就目前而言,国内所谓的汽车服务还主要是维修、保养服务,业务模式单一,缺乏较成熟的服务品牌,很难进行持续性的扩张发展,规模化困难。
二是从事汽车服务业的人员知识结构老化,跟不上新的技术潮流的发展,在接受新知识方面比较迟钝;另外人才结构良莠不齐,知识结构不合理。据调查,汽车服务行业工作人员中,只有10%受过高等教育,这对汽车服务行业发展造成了不良影响。
三是服务理念落后,国外云顶国际yd888的售后服务项目多,零部件、销售、维修和保养“一条龙”,而在我们这里则是维修服务单一性;国外服务连锁化、网络化,而在这里普遍是单打独斗,并且很不规范。
四是汽车服务业法律法规建设滞后,缺乏统一有效的管理、监督、指导与整体规划,没有统一的服务标准和行业规范。
不过,政府相关部门已经注意到了这些问题,并已制定规章制度了规范汽车服务行业,促进行业良性发展。今年4月份,天津公布了《天津市汽车配件营销企业经营规范》和《天津市汽车用品服务业经营规范》两个行业标准,以促进汽车服务行业走向规模化良性道路。在国内其他省市,汽车服务行业规范也在陆续制定,以规范这个大而杂的市场,形成稳定、高附加值的多功能产业链。因此,金融街pe认为,面对拥有极大市场潜力的汽车服务行业,眼光犀利的风投显然不能忽视其中的诱人机会。
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